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5月以来，A股市场机构调研热度持续攀升 ，已有超2000家上市公司获调研。其中 ，公募基金调研节奏显著加快 。
随着中美关税冲突缓和，公募基金调研节奏显著加快 。高端制造、半导体、医疗健康三大领域成为资金聚焦的核心赛道 ，- U（688235.SH） 、（688019.SH） 、（300946.SZ）等龙头企业获超 200 家机构扎堆调研 ，凸显机构对技术突破与政策红利的强烈关注。
鹏华基金闫思倩、景顺长城基金农冰立等明星基金经理现身恒而达调研现场，闫思倩 、申万菱信基金付娟 、华泰柏瑞基金赵楠共同调研（002965.SZ），显示出基金经理对先进制造企业的密集关注 。
硬科技公司获基金经理调研
数据显示 ，5月以来公募基金调研呈现“量质齐升”特征 。
博时基金以51次调研位居榜首 ，富国基金、鹏华基金紧随其后，调研次数分别达到49次 、46次 ，头部机构通过高频调研锁定优质标的。从行业分布看 ，机构资金呈现鲜明的赛道偏好，高端制造 、半导体及医疗健康领域成为调研“主战场” ，工业机械、半导体设备及创新药企的调研频次占比超六成 。
券商中国记者注意到 ，2025年5月以来，公募基金对上市公司的调研活动呈现显著的结构性分化 ，高端制造 、半导体及医疗健康领域成为机构资金布局的核心方向 。数据显示 ，工业机械 、半导体设备及创新药企的调研频次占比超六成，头部企业的技术突破与政策红利成为基金经理关注的重点方向。
从行业分布看 ，机构调研呈现鲜明的赛道偏好 ，计算机、通信和其他电子设备制造业以超过34家上市公司被调研位居榜首，涵盖半导体材料 、消费电子 、工业自动化等领域 。安集科技、（688789.SH）、（688061.SH）等企业被多家基金调研，机构重点关注技术突破与国产替代进程 。新能源产业链中 ，（000426.SZ） 、（300818.SZ）等公司因锂电材料及矿机设备需求增长 ，调研热度持续升温。
医药制造业以23家上市公司被调研企业紧随其后，百济神州-U 、（688621.SH）、等公司因创新药研发 、医疗消费复苏等主题成为机构焦点 。机构尤其关注临床试验进展与政策支持下的行业机遇 。
具体到个股层面 ，调研热度呈现显著分化。百济神州-U 、安集科技和恒而达分别获得256家、241家 、234家机构调研 ，是近期机构关注最高的上市公司，获得百家机构调研的公司分别是祥鑫科技 、兴业银锡、 、耐普矿机 、宏华数科、和。
券商中国记者注意到 ，闫思倩 、农冰立等基金经理调研恒而达 ，此外，闫思倩 、付娟、赵楠还调研了祥鑫科技 。
海外布局与关税影响是基金经理关注重点
调研中 ，企业海外市场布局及中美关税影响成为基金经理关注的焦点 。
深南电路披露泰国工厂总投资12.74亿元 ，建成后将具备高多层PCB工艺能力，进一步完善全球供应链布局；宏华数科则表示 ，其近半数出口业务主要面向南亚、东南亚及欧洲市场 ，直接出口美国比例极低，中美关税对业务影响有限。
景顺长城国际投资部基金经理周寒颖表示，中美之间的关税对抗对市场情绪的影响已经接近修复 ，中美的走向和对内政策决定了未来的操作思路 。基于我们对中美关税战结果的乐观预期 ，关注自主可控和信创板块 、长期受益的内需标的 、被错杀的出海品种及贵金属板块方面的投资机会 。
“只要风险得到合理的定价，即使仍然存在不确定性 ，股票的价值仍然值得关注。 ”农冰立表示 ，四月份回落的资本市场，给了很多核心行业的优质公司很好的投资机会 。管理人仍然看好这轮AI周期在国内公司上的演进和变现 ，下半年围绕着大模型的迭代和变现会有更多的应用场景可以期待 。除了互联网、云 、应用之外 ，也看好军工部分细分领域和芯片领域的结构性机会。仍然看好盈利驱动下的科技公司全年维度创造超额收益的空间 。
金鹰基金则认为，在大类资产配置层面 ，今年是股债再平衡的关键转换期 。目前看 ，债券收益率下行空间或已相对有限，更多体现为对经济弱修复预期的反映及股债跷跷板效应。股市或有望在反复震荡中逐步走强 ，关税冲击影响下 ，预期国内政策后手将逐步加力 。全球地缘持续动荡下，大中华区避风港优势对海外资金的吸引力仍将渐进增强 。此外，国内自疫情以来 ，持续积累的巨量储蓄资金 ，在高收益资产匮乏下，或有逐步向活跃股市流入的可能（慢变量）。关税方面短期接触是转机 ，但不宜过高估计 ，比照2018年过程，目前尚在上半场；泛“安全 ”类资产（军工 、黄金、稀土等）+自主可控科技（AI为代表的TMT方向 、等高端制造）仍是重要主题 ，政策加力的内需可能是年中前后重要方向。
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